<div dir="ltr">The financial reports were late coming to me and I couldn't get to this summary until now. I'm going to send the same report each month, in terms of explanation, with the actual numbers changing, of course.<div><br></div><div>We basically have two kinds of reports, those that are based on "accrual" accounting and those based on actual cash flow. Accrual accounting is used by the Linux Foundation because that is what is required by "Generally Accepted Accounting Principles" (GAAP) for our kind of organization.</div><div><br></div><div>What this means, and the obvious basis for why you might consider it to be a "useful fiction" is membership dues for the year are treated as income for each month but dividing the total by 12. This obviously has no connection with reality.</div><div><br></div><div>According to this treatment, we had net income of $2,058.54, resulting in an increase in equity to $325,330.40 on the balance sheet. The report also shows $409,680.80 in cash.</div><div><br></div><div>Our newly-developed budget format shows a carry forward surplus of $323,272 increasing by our net income amount to $325,330. Recall this has to be put in the context of the "operating reserve" we agreed to earlier of $140,000 and a Workshop reserve of $20,000.</div><div><br></div><div>The LF also produces a "Cash Flow Statement" which adjusts the net income reported earlier to produce a number that drives changes in our cash position each month. The adjustment takes into account changes in assets and liabilities which, depending upon direction, increase or decrease, is a source or use of cash. This report shows an increase in our cash position by $3,091.93 to $409,680.80.</div><div><br></div><div>The LF is also busy processing membership dues and fees for participation in the interop/logo program. All members have been invoiced and new members are being processed. membership dues that have not been paid are being escalated and I'm copied.</div><div><br></div><div>As you'll recall we had a significant increase in interop/logo program participation fees. As of the end of January NONE of the participants has paid. However, we are going to allow upcoming testing to proceed as planned</div><div><br></div><div>Comments/question/requests are more than welcome, whether to the group or to me individually. Also, I'll send the actual reports to anyone who wants to see them</div><div><br></div><div>thanks, Jim, acting Treasurer</div></div>